任务四 发展能力分析

任务描述

得益于前期实施的商业模式革新，迪必公司取得了显著的业绩提升，扩大了市场影响力。然而，面对激烈的市场竞争、消费者需求的变化和行业整体增速放缓的挑战，迪必公司的意识到需要进一步提升其发展能力，特别是在资产、资本和收益的可持续增长上。为了实现这一目标，公司管理层决定对近几年的财务数据进行深度分析，以评估企业的经营发展能力、收益发展能力、资产发展能力以及资本发展能力，进而制定更为有效的财务策略和投资决策。

为了深入透彻地理解发展能力分析这一概念，我们可以关注以下几个问题：

• 企业在进行发展能力分析时，应该重点关注哪些财务指标？

• 营业利润增长率和净利润增长率如何体现企业的收益发展能力？其计算公式是什么？

• 如何利用财务报表中的数据计算和分析企业的发展能力指标？

• 如何通过同行业对比分析识别企业在发展过程中的优势和劣势？

对企业的发展能力进行分析，能够揭示企业的发展潜力和财务健康状况，为制定有效的资本规划和财务策略提供重要依据。接下来，我们将利用发展能力指标对迪必公司的发展能力进行深入评估，以期为公司管理层提供决策支持。

知识准备

假设我们现在拥有一片肥沃的土地，在这片土地上，我们种下了种子，期待它们茁壮成长，结出丰硕的果实。这片土地的肥沃程度、气候条件、耕作技巧和投入的资源，都会影响到最终的收成。企业的发展能力就像这片土地的肥沃程度，它是企业持续发展和未来价值的源泉。但土地的肥沃程度不是一成不变的，它会随着自然条件的改变而变化，企业的发展能力也是如此。它会受到外部经营环境、企业内在素质及资源条件等多方面因素的影响。

为什么要评价企业的发展能力呢？就像我们需要了解土壤的肥沃程度和气候条件，以便决定种植什么作物、如何施肥一样，企业的发展能力评价为出资人提供了重要依据。这可以帮助投资人做出明智的投资决策，比如，投资者可以通过发展能力评价，判断一家初创公司的成长潜力，从而决定是否进行风险投资。同时也加强了对企业经营者的监管和约束，推动企业实施现代绩效管理方法。

在理解了发展能力评价对企业管理和战略调整的重要性之后，我们需要进一步探讨企业发展能力的具体构成要素。企业的发展能力不仅仅依赖于管理层的绩效和战略调整，还需要有坚实的财务基础作为支撑。具体来说，企业的发展能力主要体现在其销售收入的增长、成本控制的有效性以及利润的创造能力上。

要分析企业的发展能力，我们可以从两个方面入手：经营发展能力和财务发展能力。经营发展能力主要关注企业的市场表现和业务扩展情况，比如营业收入的增长。而财务发展能力侧重于企业的财务健康状况。通过这两个方面的分析，我们可以全面了解企业的发展潜力。

经营发展能力分析

经营发展能力是通过营业收入增长率来反映的。想象一下，一家餐厅的营业收入从去年到今年增长了20%，这说明餐厅的经营状况良好，吸引了更多的顾客。营业收入增长率就是用来衡量这种增长情况的指标，它能帮助我们判断企业在市场上的表现和竞争力。

营业收入增长率

营业收入增长率是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率。其计算公式为：

\(\text{营业收入增长率} = \frac{\text{本年营业收入} - \text{上年营业收入}}{\text{上年营业收入}} \times 100\%\)

比如上文中的餐厅，它去年营业收入是100万元，今年是120万元，那么它的营业收入增长率就是通过（120-100）/100*100%=20%计算出来的。

营业收入增长率反映了企业当年的营业收入增长情况，是衡量企业经营状况和市场占有率的重要标志，也是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。若营业收入增长率为正数，说明企业本期营业规模扩大，营业收入增长率越高，说明企业营业收入的增长速度越快，前景越好；营业收入增长率为负数，则说明企业销售规模减小，营业收入出现负增长，说明销售情况较差。

相比于经营发展能力，财务发展能力的评价更为多元，可以分为收益发展能力、资产发展能力和资本发展能力。

收益发展能力分析

收益发展能力是企业能否持续盈利的关键指标。它主要通过两个数字来体现：营业利润增长率和净利润增长率。

营业利润增长率

营业利润增长率是企业本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率。其计算公式为：

\(\text{营业利润增长率} = \frac{\text{本年营业利润} - \text{上年营业利润}}{\text{上年营业利润}} \times 100\%\)

那么我们来看一个例子，一家超市上个月的营业利润是1万元，这个月的营业利润是2万元，通过数值来看，营业利润仅比上月多了1万元，但是通过增长率来看，我们可以得到它的营业利润增长率为（2-1）/1*100%=100%。这意味着公司的营业利润翻了一番！

通常情况下，营业利润增长率越高，说明企业收益增长越快，发展能力越强，反之，企业收益增长越慢，发展能力越弱。

净利润增长率

理解了营业利润增长率后，我们可以进一步探讨净利润增长率。营业利润增长率是衡量企业主营业务盈利能力的关键指标，而净利润增长率则在此基础上更进一层。这是由于净利润构成不仅涵盖营业利润，还包括其他收入和费用，可以更全面地揭示企业整体的盈利规模与增长潜力。

净利润增长率是指本年净利润增长额与上年净利润总额之比。其计算公式为：

\(\text{净利润增长率} = \frac{\text{本年净利润} - \text{上年净利润}}{\text{上年净利润}} \times 100\%\)

净利润增长率就像企业健康状况的晴雨表。它能告诉我们企业在多大程度上赚钱，并且是否在不断进步。当净利润增长率为正数时，意味着企业赚的钱比之前更多了。净利润增长率越高，企业未来的发展前景就越光明。如果净利润增长率是负数，这就表示企业赚的钱比之前少了，收入下降，未来的发展可能会遇到挑战。

资产发展能力分析

在企业的日常运营中，我们经常会遇到这样的问题：企业的资产到底增长了多少？这些增长的资产中，哪些是流动资产，哪些是固定资产？这些问题的答案，对于企业的管理层和投资者来说，都是至关重要的。

资产发展能力分析，正是解答这些问题的关键工具。其中，总资产增长率告诉我们企业的整体资产是否在增长，而流动资产增长率则让我们了解企业在短期内的资金运作情况。通过分析这两个指标，我们可以清晰地看到企业资产的变化趋势，进而评估企业的发展潜力和财务健康状况。

总资产增长率

总资产增长率指本期总资产增长额与期初总资产的比率。其计算公式为：

\(\text{总资产增长率} = \frac{\text{期末资产总额} - \text{期初资产总额}}{\text{期初资产总额}} \times 100\%\)

总资产增长率，简单来说，就是企业总资产的增长速度。它能告诉我们企业在一段时间内资产扩张的情况。比如，一家企业的总资产增长率连续多年上升，说明这家企业的资产规模在不断扩大，这无疑是一个积极的信号。

值得注意的是，总资产增长率高并不意味着规模增长适当，还需结合营业收入增长率和收益增长率指标进行分析。

流动资产增长率

流动资产增长率是指本期流动资产增长额与期初流动资产总额的比率。其计算公式为：

\(\text{流动资产增长率} = \frac{\text{期末流动资产总额} - \text{期初流动资产总额}}{\text{期初流动资产总额}} \times 100\%\)

不同于总资产增长率，流动资产增长率更关注企业的短期资产变化。如果一家企业的流动资产增长率很高，这意味着它有更多的流动资金可以应对短期债务和日常运营需求，这对企业的健康运转至关重要。

若流动资产增长率为正值，可以说明企业增加了营业过程中的资金投入，流动资产增长率越大，说明企业流动资产规模增加的幅度越大。

资本发展能力分析

在财务数据分析中，资本发展能力分析是一个至关重要的环节。它不仅帮助我们了解企业的资本是否在保值增值，还能让我们看到企业的资本积累情况。这就像是给企业做了一次全面的体检，帮助我们发现潜在的问题和机会。它主要通过资本保值增值率和资本积累率这两个指标来衡量。

资本保值增值率

资本保值增值率是指扣除客观因素后的本年年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率。其计算公式为：

\( \text{资本保值增值率} = \frac{\text{期末所有者权益总额}}{\text{期初所有者权益总额}} \times 100\% \)

资本保值增值率反映了企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况。这一指标越高，说明企业的资本保全状况越好，所有者权益增加越多，债权人的权益越有保障，企业发展后劲越强。根据资本保值增值的要求，该指标通常应当大于100%。

资本积累率

资本积累率，也称为所有者权益增长率，它是投资人投入资本的保全性和增值情况的表现，也是衡量企业发展潜力的有力证据。其计算公式为：

\(\text{资本积累率} = \frac{\text{期末所有者权益总额} - \text{期初所有者权益总额}}{\text{期初所有者权益总额}} \times 100\%\)

资本积累率反映的是企业经过一年的经营活动之后所有者权益的增长幅度。资本积累率越高，表明企业本年度所有者权益增加得越多，企业自有资本的积累能力越强，对企业未来的发展越有利；反之，资本积累率越低，表明企业本年度所有者权益增加得越少，企业自有资本积累能力越弱，对企业未来的发展越不利。

任务实施

任务背景

迪必公司以百货、超市和电器零售连锁经营为主业，坚持供应链整合型商业运营模式，强化品牌代理运营和城市物流配送，是一家跨地区、综合性的大型商业集团。现阶段，为制定未来发展战略，公司希望进行一次全面的财务数据分析。

在对公司偿债能力、营运能力、盈利能力分析过后，对公司现有的财务情况进行了局部化、精细化地调查，认为公司目前对传统零售业商业的推广并不适合当前行业产业环境。因此公司打算改变发展战略，打造数字化运营新平台，预计对多条产业链赋能，扩大市场规模。在战略调整前，需要对公司当前销售收入、资金投入、利润创造等各方面的增减情况进行判断，保证企业新业务开展的资金投入和自身生产经营的可持续发展。作为公司的财务数据专员，现需要运用Excel，对近年来相关指标进行计算、分析和评价，用于分析行业发展趋势，改善公司的发展现状，加强企业的内部控制。

任务要求

1.完成发展能力相关指标的计算；

2.完成发展能力指标变动趋势及分析的可视化图表制作；

3.完成各指标评价判断及公司发展能力综合评价分析。

任务分析

迪必公司在近期打算扩大企业规模，需要对企业整体的发展趋势进行分析，在分析过程中，需要了解企业内部的经营、资产、资本等各方面进行变动情况，同时计算相关指标的增长率，分析企业的发展趋势即对企业的发展能力进行分析。

发展能力指标分析可以从经营、收益、资产、资本四个方面展开，利用迪必公司2020-2022年间资产负债表和利润表中提供的相关信息，对本公司发展能力的相关指标进行计算和分析，以便合理调整公司发展策略。其步骤如下：

1.计算发展能力各项指标；

2.利用可视化图表，对发展能力各项指标进行水平分析和同行业对比分析；

3.对所计算出的单个指标进行评价判断，对所有指标进行汇总，对企业整体发展能力进行评估和分析。

任务操作

计算并分析单个指标，以营业收入增长率的操作过程为例：

任务操作1：根据2020年、2021年、2022年三年资产负债表和利润表中的财务数据信息，选择相关数据填入对应单元格中，并根据公式计算营业收入增长率，如图3-4-1所示。

任务操作2：根据营业收入增长率计算表，制作营业收入增长率变动趋势二维折线图，如图3-4-2所示。

任务操作3：根据营业收入增长率计算表中的数据，填写营业收入增长率分析表，与同行业均值对比，得到与同行业差异及其绝对值，如图3-4-3所示。

任务操作4：根据营业收入增长率分析表，制作营业收入增长率与同行业差异绝对值二维簇状柱形图，如图3-4-4所示。

任务操作5：根据营业收入增长率计算表、分析表以及营业收入变动趋势图和与同行业差异绝对值对比图，完成营业收入增长率指标评价判断，如图3-4-5所示。

在对单个指标完成分析后，接下来对发展能力所有指标进行汇总和综合分析。

任务操作6：根据分析过程中所有的图表信息，填写发展能力指标汇总表，如图3-4-6所示：

任务操作7：根据分析过程中所有的图表信息和发展能力指标汇总表，制作发展能力指标变动情况二维簇状柱形图，展示2020-2022年每一年各发展能力指标的情况，如图3-4-7所示。

任务操作8：根据分析过程中所有的图表信息、发展能力指标汇总表以及发展能力指标变动情况图，对企业发展能力评价结论进行选择，如图3-4-8所示。

任务拓展

1.结合发展能力指标谈谈如何实现企业的可持续增长？

2.某公司在过去三年中，营业收入年均增长率为8%，净利润年均增长率为6%，研发投入占营业收入的比例从3%提高至5%，但总资产周转率从1.20下降至1.00。请分析该公司的发展能力和可能存在的问题，并提出建议。